Con la comunicación que hoy NCG Banco ha remitido a la CNMV se completa el traspaso de activos inmobiliarios ( tóxicos) de las entidades nacionalizadas al banco malo, o SAREB. Según la información publicada en el Banco de España, la SAREB posee en la actualidad un capital de 955 millones de €, el 45 % es del FROB ( del Estado y por tanto de los contribuyentes ) y el 55 % restante corresponde a capital privado.
El 12/12/12 la aportación de capital estaba distribuida de la siguiente forma: Santander 164 millones, CaixaBank 118 millones, Sabadell 66 millones, Popular 57 millones, KutxaBank 25 millones y el FROB 397 millones de €. Pocos días después el BdE publicaba que la SAREB completaba el 100 % del capital, con nuevas aportaciones privadas correspondientes a Barclays Bank y Deutsche Bank, como entidades foráneas, Ibercaja, Bankinter, Unicaja, Cajamar, Caja Laboral, Banca March, Cecabank y Banco Cooperativo Español, se habrían sumado dentro del sector bancario y cuatro aseguradoras, Mapfre, Mutua Madrileña, Catalana Occidente y Axa, completarían los accionistas. En total, todo este elenco de entidades, aportan 94 millones de € y el FROB finalmente asume 431 millones de € sobre los 955 millones globales.
A nivel internacional la SAREB ha sido un auténtico fiasco y los inversores internacionales se han mostrado muy escépticos, dando portazo al jefe de ventas en su “road show” ( De Guindos). El hecho que BBVA se haya mantenido al margen es muy significativo, ya lo hizo con la OPV de Bankia, también es significativa la opinión de WSJ ( Wall Street Journal ) dando a entender que la solución al problema del sector bancario español se basa en poner paños calientes, en lugar de adoptar las medidas dolorosas que requiere el problema.
Finalmente las entidades nacionalizadas transfieren a la SAREB (con fecha 31 de diciembre ) 37.109 millones de euros, la mayor parte procedente de Bankia, con 22.317 millones, seguido de Catalunya Banc, con 6.708 millones; NCG Banco, con 5.097 millones; Banco de Valencia, con 1.962 millones, y Banco Gallego, con 1.025 millones. Lo que no ha trascendido ni se sabrá es que valor tenían en los respectivos balances bancarios los activos traspasados. Esto es muy relevante ya que la diferencia respecto a las necesidades de capital que calculó Oliver Wyman, la deberán asumir los “accionistas” (incluyendo los preferentistas y los tenedores de deuda subordinada ).
En su momento Oliver Wyman estimó que Bankia necesitaba 24.743 millones de €, CX 10.825, NCG 7.176 y BdV 3.462. Las aportaciones que recibirán del FROB serán de de 17.960 millones de € en el caso de Bankia, 9.080 para CatalunyaCaixa, 5.425 para NCG y 4.500 para Banco de Valencia ( más de lo que calculó el auditor ). La diferencia entre las necesidades pronosticadas y la aportación real corresponden al traspaso a la SAREB y la quita a los tenedores de instrumentos híbridos, cuanto mayor sea la valoración de los activos traspasados menor será la quita a los estafados clientes de estas entidades. De hecho la valoración podría permitir la ausencia de quitas ya que es totalmente arbitraria y nadie sabe realmente que criterio fidedigno se ha empleado, solamente ha bastado el cálculo de OW ( más que discutido ).
La SAREB otorga a estas entidades bonos a cambio de sus activos con garantía irrevocable del Estado. Así además de los 52.000 millones de € inyectados a las entidades, los ciudadanos asumimos el 45 % de los 37.000 millones aportados a través de la SAREB y los muchísimos millones de € en emisiones avaladas por el Estado en bonos emitidos por estos bancos desde 2008 .
En fin, todas las medidas que el Gobierno ha adoptado corresponden al mal menor y en beneficio de la mayoría de la población, según se desprende de sus declaraciones , por eso se ha eliminado el impuesto a los depósitos bancarios y se ha mantenido el impuesto que grava a las SICAV ( 1%) . Según De Guindos, al igual que ya declaró este año, el IVA no se subirá . Traducción : ahora corresponde decir esto y no tengo ni idea de lo que tendremos que hacer, como siempre.
Fuentes: www.bde.es,www.online.wsj.com
No hay comentarios:
Publicar un comentario