sábado, 19 de mayo de 2012

Sr. Montoro , no hay nada imposible



En estos últimos días y con la avalancha de noticias financieras negativas sobre España y su sistema bancario ha crecido la alarma de la posibilidad de un “corralito “ , seguramente alimentado por las reflexiones de Paul Krugman y el hostigamiento constante hacia nuestros bancos.

Para empezar , deberíamos ser conscientes que todos los bancos del mundo operan de forma insolvente , esto es posible gracias al sistema de reserva fraccionaria . Aunque es de suponer que ya casi todo el mundo sabe a lo que me refiero , expondré un ejemplo.

Un cliente efectúa un depósito de 10.000 € en un banco , entonces el banco reserva una parte ( el 10 % ) y el resto lo puede utilizar para realizar préstamos o inversiones . Así , el banco dispone de 9.000 € para hacer lo que quiera , del acierto o fracaso de su elección al invertir esta cantidad ( que no tiene ) diremos que el banco es más o menos solvente . La historia no acaba aquí , ya que los 9.000 € los puede prestar a un cliente y en el momento que realiza el apunte contable de abono en la cuenta del solicitante , vuelve a efectuar la misma operación ( reserva 900 € y dispone 8.100 € para su uso ).

Esta operación repetida indefinidamente supone que los 10.000 € iniciales permiten a los bancos utilizar 90.000 € , si , parece raro e increíble pero la realidad es esta . Obviamente , cuando un banco tiene problemas porque ha elegido mal sus inversiones el Estado acude al rescate , ya que no hacerlo supondría que los muchos clientes que han hecho depósitos puedan perder hasta un 90 % de sus ahorros.

Y como el sistema se basa en la confianza , si un banco cae es previsible que los clientes acudan al resto de bancos a retirar sus fondos de forma masiva provocando el efecto dómino , ya que solo reservan una parte de lo depositado . Aquí ya es indiferente que el resto de bancos hayan realizado correctamente sus inversiones , el problema es de liquidez . Si los clientes exigen más del 10 % de los depósitos globales , el banco no podrá deshacer de forma inmediata sus inversiones y se encontrará con la imposibilidad de atender las peticiones de efectivo , generando más alarma y retroalimentando el círculo vicioso.

Desde hace años , el dinero es fiduciario y no existe nada material que lo ampare ( antes existía el oro como patrón ) y solo el prestamista de última instancia ( Banco Central ) puede socorrer a los bancos ante situaciones extremas , el problema reside en los países que no tienen poder de decisión sobre su propio banco central ( Unión Europea ) y entonces poner la imprenta de los billetes en marcha resulta inaccesible.

¿ Porqué los Estados permiten este sistema que beneficia a los bancos privados ? ,¿ Porqué no se exige la reserva 100 % de los depósitos ? … son cuestiones que dejo en el aire.

Actualmente los clientes también pueden jugar de forma similar en el casino financiero , existen muchas inversiones en derivados , futuros … etc , que permiten el apalancamiento . Los CFD ( Contract For Difference ) , por ejemplo , permiten que un particular invierta 10.000 € y automáticamente apueste por 100.000 € ( 10 % de apalancamiento ) . Supongamos que el jueves fatídico de Bankia , hubiésemos tomado posiciones cortas ( a la baja ) con 10.000 € , entonces hubiésemos obtenido un 14 % de beneficio sobre 100.000 € , ganado 14.000 €.

Obviamente si la apuesta nos sale mal , supongamos el día siguiente en que Bankia subió un 23 % , habríamos perdido 23.000 € , los 10.000 € que pusimos más 13.000 € que el Estado nos proporcionará rescatándonos.

Los bancos juegan con red ( el Estado ) y los ciudadanos nos caemos y nos rompemos todos los huesos , en el mejor de los casos . Ahora bien , que haya corralito o no, depende de que las personas confiemos en el sistema y no acudamos de forma masiva a retirar fondos ( hoy y siempre ) y mientras no cambie el sistema en que operan las entidades financieras con el beneplácito de todos los gobernantes , esperar que acierten con sus apuestas y ganen mucho dinero , que fuerte !! .



2 comentarios:

  1. Gracias por explicar como funciona un banco. Con la sencillez que la que lo expones, queda bastante claro para los que no hemos estudiado económicas.
    Supongo que a la casta les convien que no nos enteremos de como funciona este tinglado, puesto que el dinerito que nosotros les confiamos para que nos lo guarden, ellos va, y se lo juegan!!!

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  2. Hola Geoda ,

    Gracias por tu comentario.

    Saludos

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