CatalunyaCaixa remunera al 4 %

CatalunyaCaixa ha lanzado un nuevo producto de inversión llamado Ahorro Rendimiento ( Estalvi Rendiment ), con el atractivo de ofrecer un 4 % de interés durante el primer año .

Esta inversión tiene un vencimiento de 4 años y a partir del primer año remunera según el Euribor más 0,50 % , ofreciendo la oportunidad de retirar el capital sin penalización . Ahora bien , hemos de ser conscientes que esto no es un depósito y que aunque no tengamos penalización por reintegrar el dinero hemos de saber si el capital está garantizado .

Por lo que he podido leer en www.rankia.com , ya que no existe ninguna referencia en la página web de CatalunyaCaixa ni en la CNMV , parece ser que es un seguro financiero .

Este tipo de inversiones llevan implícito la contratación de un seguro de vida mínimo que se descuenta de la rentabilidad , así en lugar de un 4 % podría ser que la rentabilidad fuese inferior ( una vez descontada la prima del seguro ) . Pero lo más importante es que en esta modalidad de inversión existe un subyacente , es decir algo que es lo que nos proporciona la rentabilidad ( título , bono , divisa , índice de referencia , materia prima … etc ) y si bien es cierto que la rentabilidad está garantizada el capital invertido podría depender de la cotización del activo de referencia o subyacente .

Así , podría suceder que al cabo de un año y habiendo recibido el 4% de interés intentásemos recuperar nuestra inversión y llevarnos la desagradable sorpresa que el valor de nuestra inversión es inferior al inicial , ya que la cotización de ese activo ha disminuido en el mercado que corresponda . Como no he podido ver ninguna publicidad oficial de la entidad , ni folleto, me es imposible saber si otorgan garantía por el capital invertido o por el contrario el tomador del seguro asume el riesgo de la inversión .

En caso de que CX otorgue garantía del capital , ésta seguramente vendría a través de un tercero ya que su calificación crediticia no le permite otorgarla directamente ( como en el caso de los fondos de inversión garantizados ) y deberíamos estar totalmente tranquilos por nuestra inversión ya que tendríamos la certeza que después de un año obtendríamos el mismo capital que aportamos más los intereses pactados.

En el supuesto que la entidad no otorgue la garantía del capital , hemos de ser conscientes que el capital invertido estará fluctuando en el mercado y su valor podría ser mayor o menor que la inversión inicial . Por poner un ejemplo , supongamos que el activo subyacente es un bono del Estado a 5 años que en el momento de la compra cotiza a la par , al 100 % de su valor .

Invertimos 10.000 € a valor 1 , después de un año miramos que cotización tiene nuestro bono . Si el valor es superior a 1 obtendremos algo más que el capital inicial , ejemplo 1,1 x 10.000 = 11.000 € , por el contrario si es inferior perderemos dinero ( 0,9 x 10.000 = 9.000 € ).

Por último , aunque es evidente , al no ser un depósito no está garantizado por el FGD ( Fondo de Garantía de Depósitos ) y la garantía recae sobre CX o su aseguradora . En cualquier caso esto no debería entrañar ningún peligro ya que ante una supuesta insolvencia de la entidad el Banco de España se haría cargo como ha sucedido con CAM u otras , o por lo menos sería la primera vez que no fuese así .